Forex. Основы технического и Фундаментального анализа.

Воскресенье, 16.05.2010

FOREX (FOReign EХchange market) - международный валютный рынок, где все, начиная от государства и заканчивая начинающим трейдером покупают и продают денежные средства-валюты практически всех государств мира.
Рынок Forex в настоящем виде,существует с 70-х годов двадцатого века, после того как вошли в практику свободные, плавающие курсы валют.
Forex является единственным рынком валют, который работает круглосуточно, с предоставлением возможности торговать на рынках всех континентов мира, с помощью собственной защищенной глобальной сети. Круглосуточный доступ к возможности совершать валютные операции, дает трейдеру открывать и закрывать позиции по валютным парам по наилучшей для него цене.
Forex самый конкурентоспособный рынок в мире, и самое главное он самым огромный и ликвидный по количеству сделок и средств на нем.
По оценкам экспертов, сделки в день совершаются на сумму от 1 до 1,5 трлн. $ в день (единой торговой площадки не существует и поэтому назвать точную цифру невозможно).
Торговые операции ведутся по всему миру через телекоммуникационные системы круглосуточно с 00:00 (GMT) понедельника по 22:00 (GMT) пятницы. Практически в каждом из часовых поясов (т.е. во Франкфурте, в Лондоне, Нью-Йорке, Токио, Гонконге и т.д.) есть дилеры, желающие котировать валюту.

FOREX - наиболее объективный рынок, т.к. если его отдельные участники хотят хоть как-то изменить цены в своих целях, то они должны оперировать десятками млрд. долларов, поэтому воздействие на рынок единичных участников практически полностью исключается.
Абсолютная ликвидность позволяет открывать и/или закрывать позиции в течение секунд. Время удержания позиции произвольно и неограниченно: от нескольких секунд до многих лет и зависит только от ваших торговых стратегий. И хотя дневные колебания валют довольно незначительны, но при использовании кредитных линий, которые доступны даже валютным спекулянтам с небольшими капиталами в $ 1000-5000, прибыль может быть впечатляющей.

Все большее число физических и юридических лиц во всем мире стремится получить доходы значительно большие, чем обеспечивают имеющиеся финансовые инструменты. Такой шанс дает торговля валютой на международном валютном рынке благодаря ежеминутным колебаниям курсов валют.

Предоставление банками и брокерскими конторами возможности вести валютно обменные операции в объемах, многократно превышающих фактически вложенные средства, позволяет стать полноправным участником рынка инвестору, располагающему суммой всего от $1.

На этом круглосуточно работающем и являющемся самым ликвидным рынком в мире ежедневно продается и покупается свыше триллиона долларов США и заключаются контракты покупки-продажи валют со сроком от одного дня до 12 месяцев.
Основными валютами на этом рынке являются доллар США, Евро, японская йена, швейцарский франк и английский фунт стерлингов, а участниками рынка - банки и брокерские конторы, корпорации и экспортно-импортные фирмы, различные фонды, индивидуальные инвесторы.


Операции на валютном рынке являются сегодня одним из основных источников дохода банков во всем мире.
Для примера, 80% от всей прибыли крупнейшего швейцарского банка "Union Bank of Switzerland" (UBS) в 1994 году составили конверсионные операции с валютами и только 20% от всей прибыли составили доходы от кредитов, торговли ценными бумагами и т.д. (см. финансовый отчет "UBS Annual Report of 1994").
Доходы от валютных операций на рынке FOREX стоят на первом месте так же и у таких банков как Citibank, Chase Manhatten Bank, Barclays Bank, Sosiete Generale Bank & Trust, ABN-AMRO Bank.

Классическая операция Джорджа Сороса (George Soros) в 1992 году по продаже английского фунта стерлингов (GBP) против немецкой марки (DM) и американского доллара (USD) принесла ему в течение двух недель миллиард долларов чистой прибыли, сделав Сороса знаменитым и положив начало его благотворительной деятельности.

В настоящее время банк не может быть конкурентоспособным и существовать без возможности осуществлять торговлю валютой.
Валютные операции позволяют банку быть независимым от изменений курса доллара, если средства банка находятся в долларах или любой другой валюте. Закономерности развития рыночной экономики заставят банки включить валютный дилинг в арсенал средств, обязательных для выживания в условиях всё обостряющейся конкурентной борьбы в банковских сферах.
Маржевая торговля

Маржинальная торговля - это торговля с использованием заемного капитала.
Маржинальная торговля на валютном рынке ведется лотами. 1 лот ориентировочно равен $100.000, но для его открытия необходимо иметь от 0.5% до 4% суммы.

Для привлечения на рынок FOREX инвесторов, располагающих суммами менее 1 млн. долларов (стандартный лот для торговли на данном рынке), используется механизм маржевой торговли.

Идея маржинальной торговли заключается в том, что спекулятивные интересы на FOREX можно удовлетворить, не осуществляя реальной поставки денег, что сокращает накладные расходы по перемещению последних, и дает возможность, имея небольшой счет в долларах, открывать позиции, как по покупке, так и по продаже большого количества другой валюты.
Т.о., можно осуществлять очень быстрые операции, получая значительную прибыль, как при повышении, так и при понижении курсов валют. Многие спекулятивные операции на международных финансовых рынках проводятся на принципах маржинальной торговли (margin trading).

"Маржевая торговля" была впервые введена для торговли валютой в 1986 году.
В данном случае для того, чтобы осуществить сделку, необходим только небольшой процент от полной суммы контракта, так называемый гарантийный депозит или "маржинг".

Главное отличие работы на рынке FOREX от работы на других секторах финансового рынка, которое и объясняет повышенный интерес к нему, состоит в возможности купли и продажи иностранных валют в отсутствии полной суммы, необходимой для проведения операций.
Для заключения сделки клиенту необходимо внести лишь начальную маржу, после чего он имеет возможность заключать сделки, объем которых может в 50-100 раз превышать первоначальный объём средств.
Это так называемое "плечо" (leverage), предоставляет банк или иная кредитная организация, куда клиент вносит гарантийную маржу: Например, размещая в банке или брокерской конторе гарантийный депозит в 100,000 долларов, можно оперировать суммой в 5-10 миллионов долларов.
Поэтому даже небольшой выигрыш на рыке FOREX (относительно внесённой суммы) является значительной величиной. Ещё одно преимущество работы на рынке FOREX заключается в возможности извлекать прибыль при любом направлении изменения цен.
Ведь для продажи евро или японской йены не обязательно иметь на счёте именно евро или йены. Для большей наглядности проведения торговых операций приведём пример:

Допустим, на вашем счету 2 000 долл. США. Это означает, что при кредитном плече 100:1 вы можете открыть позицию в 200 000 долл. США. В 11 часов утра курс доллара по отношению к швейцарскому франку составил 1.4045 - 1.4050.
Вы считаете, что доллар в данный момент недооценен и должен вырасти, и даёте распоряжение купить 100 тыс. долл по данному курсу. В 15 часов курс доллара - 1.4250 - 1.4255 . Вы принимаете решение - закрыть позицию и продать свои 100 тыс. долларов по новому курсу.
Ваш доход - 2 000 швейцарских франков или 1 400 долларов США. Это 140% от размера вложенных вами средств. После закрытия позиции деньги уже находятся на вашем счёте. Вы можете увидеть результат этой сделки в "Истории счета", вашего торгового терминала.
Современное программное обеспечение позволяет осуществлять все операции по Интернет-сети в течение нескольких секунд, путем щелчка "мышкой" на выбранной вами валютной паре.

Каждодневные колебания валют составляют около 100 - 150 пунктов, давая возможность трейдерам зарабатывать на этих движениях.

На рынке FOREX необязательно сначала купить валюту, чтобы затем ее продать.
Можно открывать позиции, как на покупку, так и на продажу любой валюты не имея ее.
Обычно дилинговые центры устанавливают минимальный депозит, необходимый для работы на рынке FOREX в размере 2000 долларов и предоставляют кредитное плечо 1:100.
Т.о. открывая позицию на 100.000, трейдер вкладывает $1000 и получает кредит $99.000.
Основными валютами, торгуемыми на FOREX, являются: евро (EUR), японская иена (JPY), фунт стерлингов (GBP) и швейцарский франк (CHF), все они торгуются по отношению к американскому доллару (USD).

Для правильного определения ситуации на рынке трейдер должен уметь использовать фундаментальный и/или технический анализ, а также уметь действовать в постоянно меняющемся информативном потоке политического и экономического характера.
Формирование валютного курса

На формирование валютного курса, оказывают воздействие три группы факторов:
Фундаментальные факторы
Технические факторы
Краткосрочные неожиданные факторы

Подавляющее большинство мелких и средних игроков на финансовых рынках опирается на технический анализ.
Технический анализ предполагает, что вся информация о рынке и дальнейших его колебаниях уже содержится в ценовом ряде.
Любой фактор, влияющий на цену - экономический, политический или психологический - уже учтен рынком и включен в цену.
Исходными данными для технического анализа являются цены - высшая и низшая цена, цена открытия и закрытия за определенный период времени и объем операций.

Технический анализ опирается на три предположения:
движение рынка учитывает все;
цены двигаются направленно;
история повторяется.

Т.е. технический анализ - это статистическо-математический анализ предыдущих котировок с прогнозированием последующих цен.

Технический анализ - это область рыночного анализа, предполагающего, что рынок обладает памятью, и что на будущее движение курса большое влияние оказывают закономерности его прошлого поведения; тем самым теория технического анализа обладает большой степенью предсказуемости.
В последние годы в связи с бурным развитием электронных средств анализа, предлагаемых фирмами Reuters, Bridge (Dow Jones) , CQG и другими,
всё большее число трейдеров основывают свои решения на использовании технического анализа, что повышает влияние его закономерностей на реальное движение курса.

Технический анализ - метод прогнозирования цен с помощью рассмотрения графиков движения рынка за предыдущие периоды времени.
Работы в области технического анализа за последние 30 лет показывают, что технический анализ - это наука с собственной философской системой и набором аксиом.

Фундаментальный анализ - это анализ экономического состояния страны происхождения валюты, политических событий и слухов. Экономика страны зависит от уровня инфляции и безработицы, %-ной ставки Центрального Банка, налоговой политики.
Политическая стабильность также отзывается на обменном курсе.
Особую роль играет политика Центрального Банка: массированные интервенции или отказ от них очень существенно влияют на курс обмена валюты.

Но в то же время фундаментальный анализ нельзя слепо рассматривать как просто анализ экономики страны. Значительно большую роль на рынке FOREX играют ожидания участников рынка, и какую оценку этим ожиданием они дают.
Сильное влияние на ожидания участников рынка оказывают различные прогнозы и бюллетени, выпускаемые самими участниками рынка.
Часто складывается ситуация, когда действует эффект "самосбывающегося пророчества", когда игроки на рынке поднимают или опускают курсы валют до уровня прогнозов.
Но глубокий и полноценный фундаментальный анализ доступен только крупным банкам, располагающим штатом профессиональных аналитиков и постоянным доступом к широкому полю информации.

Несмотря на различие подходов, и анализу рынка фундаментальный анализ и технический анализ взаимодополняемы.
Трейдеры, действующие исходя из фундаментального анализа, тем не менее, вынуждены считаться с некоторыми техническими характеристиками рынка (основные уровни поддержки - сопротивления, уровня перекупленности - перепроданности),
а сторонники технического подхода к рынку прислушиваются к основным новостям (% ставки, важные политические события).

Фундаментальные факторы являются ключевыми макроэкономическими показателями состояния национальной экономики, воздействующими на участников валютного рынка и уровень валютного курса.

Обычно на мировых валютных рынках, где 80% операций проводится с долларом США, наибольшее влияние имеют данные по экономике США, что приводит к повышению или снижению курса доллара по отношению к другим валютам. Выделяют следующие основные фундаментальные факторы:
валютный курс по паритету покупательной способности
валовый национальный продукт
уровень реальных процентных ставок
уровень безработицы
инфляция
индекс промышленного производства

Таким образом, для трейдера универсальным правилом открытия позиции должно являться ориентирование на ожидания и настроения большинства рынка. Это достигается путём анализа ситуации по публикациям, при изучении обзоров состояния рынка в информационных системах Reuters, Bridge (Dow Jones), CQG. Полученная информация постепенно складывается в модель различных вариантов поведения курса после публикации экономических индикаторов. Задача трейдера будет состоять в том, чтобы присоединиться к движению курса, продиктованному большинством рынка - "вскочить в лодку" (don't miss the boat ).

Помимо фундаментальных и технических факторов, влияние которых может быть предсказано, краткосрочные неожиданные факторы могут внести существенные коррективы в динамику движения валютного курса.
К ним относятся перечисленные ниже факторы:
Форс-мажорные события - стихийные бедствия (землетрясения, цунами, тайфун, наводнения и т.д.)
Политические события - война, приходы к власти президентов, политические скандалы, террористические акты и т.д.
Высказывания политических лидеров
Валютные интервенции центральных банков.
Основные достоинства рынка FOREX:
самое большое кол-во участников и наибольшие объемы операций;
отсутствие внешнего регулирующего органа - цены определяются только спросом и предложением;
абсолютная ликвидность и быстрота рынка - осуществление сделок за считанные секунды по online котировкам;
24-часовой режим работы в течение всей рабочей недели;
возможность открытия позиции на любой период времени, зависящий только от трейдера;
отсутствие комиссионных расходов, кроме разницы между ценой покупки и продажи;
возможность получения прибыли большей, чем вложенная в операции сумма;
квалифицированная работа на рынке FOREX может стать Вашей основной сферой деятельности;
Вы можете заниматься сделками в любое удобное для Вас время.

Просмотров: 2299 | Категория: Бесплатные торговые сигналы Форекс / Forex | Добавил: ForexAdmin

Всего комментариев: 0
Добавлять комментарии могут только зарегистрированные пользователи.
[ Регистрация | Вход ]